Strašni ogar Shrek pretvorio se u pravog obiteljskog čovjeka. Umjesto da ih plaši i tjera, kao što je to nekad činio, neodlučni Shrek sada je postao lokalna legenda koja nevoljko pristaje seljanima davati autograme na njihovim vilama. Da bi to promijenio, Shrek se odlučuje na dogovor s Cvilidretom kojim će izmijeniti cijelu povijest Dalekog, dalekog kraljevstva.  Onog trena kad potpiše ugovor s njim, Shrek je bačen u alternativnu stvarnost koja na prvi pogled ne djeluje bitno drukčije, ali ubrzo otkriva da je prevaren. Pred njim su nove pustolovine u kojima će izgubiti, ali i ponovno steći stare prijatelje.

Princeza koja je maštala o tome da jednog dana postane gospođa Fiona Šarmer u filmu 'Shrek uvijek i zauvijek' postaje neustrašiva ratnica, odlučna da zbaci Cvilidretu s prijestolja i svim ogrima vrati slobodu. Udaljen povik razmažene princeze koji smo čuli u prvom dijelu nestaje - Fiona je svoju tijaru zamijenila nožem i ratničkom sjekirom, a haljinu kožnim ruhom i ratničkim oklopom, tj. postala je ratnica na koju se može računati i koje se mnogi boje. Jason Reisig, zadužen za animaciju likova, primjećuje: 'Fiona u ovom filmu prigrli samu bit ogra i od onih koji je okružuju skriva svoju ljudsku stranu. Jako su je pogodila sva pitanja koja je situacija s Cvilidretom iznijela na vidjelo i to joj daje motivaciju da vodi.' Nakon što je godinama čekala da je prava ljubav nađe, Fiona se pomirila s činjenicom da joj njen pronalazak nije zapisan u zvijezdama. Skupivši snagu, bježi od zmaja i okreće novi list u životu prigrlivši svoju prirodu ogra te ujedinivši usamljene i asketske ogre koji su živjeli u strahu od Cvilidrete. Našavši nadahnuće u novootkrivenoj obitelji, svu strast i energiju usmjerila je na rad, odlučna da zbaci s prijestolja Cvilidretu i njegove vještice.

U alternativnoj stvarnosti Shrekov najbolji prijatelj Magarac zaposlen je kod zločestih vještica gdje vuče kola. Ponovno osmišljavanje Magarca rezultiralo je brojnim preprekama za filmaše. Jason Reisig, zadužen za animaciju likova, objašnjava: 'To je krhka granica, jer želite ostati vjerni osobnosti likova.' Oliver Finkelde, zadužen za efekte likova, objašnjava: 'Magarac nam je bio velik izazov jer mu je krzno sada malo duže pa smo morali paziti da se koža modela ne preklapa.  Imali smo izbor - obratiti se animacijskom odjelu i zamoliti ih da naprave preinake ili deformirati kožu tako da se stvori praznina u području između noge i slabina. Warner objašnjava: 'Shrek je dosegao samo dno. Ponovno se zbližava s Magarcem i unatoč promijenjenom svijetu vidi se da je srž njihova odnosa ostala ista.'

Kao i Magarac,Mačak živi malčice drugačijim životom. Prije prepreden i spretan, uvijek spreman za borbu, pretvorio se u debelog, maženog i paženog kućnog mačka. Zbog dodatnog krzna i veličine ekipa se suočila sa sličnim izazovima prilikom modeliranja i završne izrade kostura lika. Naravno, te su prepreke otvorile i dosta prostora za humor. Eddie Murphy kaže: 'Mačak u čizmama je velik, debeo i razmažen te urnebesno smiješan. U jednoj sceni Magarac mu mora pomoći da očisti leđa i vrijedi platiti ulaznicu da se vidi makar samo ta scena.'

Novi zlikovac u 'Shreku' je Cvilidreta, poznati lik iz dječjih bajki. Izvršni producent Aron Warner primjećuje: 'Od samog početka znali smo da će Cvilidreta biti naš zlikovac. Samo nismo znali u kakvog će se točno zlikovca pretvoriti. Kako smo napredovali s pričom, osobnost Cvilidrete počela se oblikovati i nastao je jedan od najsnažnijih novih likova.' Cvilidreta je predivan zlikovac', primjećuje Doug Cooper, zadužen za vizualne efekte, i nastavlja: 'Spletkar je, ali je i šarmantan, smiješno je napadan, ima sve one osobine koje ne biste očekivali od velikog zlikovca i upravo ga je zato toliko zabavno gledati.' Producentica Gina Shay dodaje: 'Toliko je devijantan i pametan da jednostavno s lakoćom uspijeva pridobiti ljude na svoju stranu i prevariti ih.'