UniCredit, najveća talijanska banka, objavila je ponudu za kupnju dionica iz nove emisije kojom namjerava prikupiti 13 milijardi eura svježeg kapitala. Banka nove dionice nudi uz solidan diskont od 38 posto u odnosu na trenutnu tržišnu cijenu dionica i nada se da će takvom cijenom prikupiti dovoljno investitora i cjelokupni planirani iznos.

Javna ponuda samo je dio plana za restrukturiranje poslovanja koji je banka objavila krajem prošle godine. Taj plan uključuje prikupljanje svježeg kapitala, ali i prodaju dijela imovine banke kao i rezanje troškova poslovanja. UniCredit je na oštro restrukturiranje primoran zbog visokog iznosa nenaplativih kredita koji već dulje vrijeme muče ovu, ali i druge talijanske banke.

Nove dionice UniCredit nudi po cijeni od 8,09 eura, a u prvom dijelu javne ponude pravo na kupnju imaju samo postojeći dioničari. Prema uvjetima iz ponude, pojedini investitor ima pravo kupiti 13 novih dionica za svakih pet dionica koje trenutno posjeduje. Dio vlasnika već je potvrdio sudjelovanje u novoj emisiji, no u ovom trenutku nije poznato hoće li i u kojoj mjeri svoje pravo na kupnju iskoristiti i najveći pojedinačni vlasnici UniCreditovih dionica. Radi se o američkom ulagaču Capital Research and Management Co. koji drži oko 6,7 posto dionica, državnom investicijskom fondu Abu Dhabija te američkoj investicijskoj kompaniji Blackrock koji svaki drže po oko 5 posto dionica.

Analitičari komentiraju kako je objavljena cijena, odnosno diskont, u skladu s očekivanjima, ali i da bi takvi uvjeti mogli donijeti znatno smanjenje vlasničkih udjela za postojeće dioničare koji ne odluče iskoristiti svoje pravo na kupnju dionica iz ove nove emisije. UniCreditovi dioničari imaju pravo kupnje novih dionica do 23. veljače nakon čega će eventualne preostale dionice biti ponuđene i svima ostalima. U UniCreditu predviđaju da bi cijela emisija trebala biti gotova do 10. ožujka. Banka je svježi kapital emisijom dionica posljednji put prikupljala 2012. godine kad su investitori uložili 7,5 milijardi eura. Banka je tada prodavala nove dionice uz sličan diskont od 43 posto.

Prikupljanje svježeg kapitala jedan je od velikih koraka koje banka poduzima kako bi ispunila regulatorne zahtjeve i stabilizirala poslovanje. UniCredit je prošlog tjedna objavio da će financijski gubitak za 2016. godinu iznositi 11,8 milijardi eura, najvećim dijelom zbog jednokratnih stavki koje su vezane uz otpis nenaplativih kredita. U planu restrukturiranja objavljenom krajem prošle godine najveća talijanska banka je najavila da će se riješiti ukupno 17,7 milijardi eura nenaplativih kredita.

Loši krediti u talijanskim bankama u posljednjih su nekoliko godina dosegnuli zabrinjavajuće razmjere zbog kojih se već dulje vrijeme strahuje od krize u talijanskom bankovnom sustavu koja bi mogla imati utjecaja i na cijelu eurozonu. Talijanske vlasti su nedavno odvojile 20 milijardi eura za pomoć posrnulim bankama, no mnogi se ovih dana pitaju hoće li taj iznos biti dovoljan. Prema dostupnim informacijama, cjelokupni talijanski bankovni sustav muči se s 350 milijardi nenaplativih kredita, što je čak trećina ukupnog iznosa svih nenaplativih kredita u eurozoni.

Pod najvećim je pritiskom banka Monte dei Paschi di Siena, najstarija svjetska i jedna od pet najvećih talijanskih banaka, na čije bi spašavanje mogla otpasti čak trećina od spomenutih 20 milijardi eura. U UniCreditu se nadaju da će restrukturiranje dovesti banku u poziciju da ne postoji potreba za državnom pomoći.

Restrukturiranje UniCredita predvodi glavni izvršni direktor Jean Pierre Mustier koji je na tu poziciju imenovan sredinom prošle godine. Trend cijene dionica UniCredita pokazuje da investitori imaju dosta povjerenja u Mustiera jer je vrijednost dionica porasla za oko 40 posto otkad je on zasjeo na čelo banke.

Krajem siječnja Mustier se sastao s velikim dioničarima i uvjerio ih da je Europska središnja banka (ECB) zadovoljna s planom restrukturiranja UniCredita koji je i jedina talijanska banka dovoljno velika da je se smatra rizičnom i za globalni financijski sustav.

Iz UniCredita su ovih dana objavili i kako su postigli dogovor s talijanskim sindikatima o programu poticanog ranog umirovljenja kroz koje bi u iduće tri godine iz banke otišlo 3900 ljudi. Sve zajedno UniCredit do 2019. godine planira uručiti čak 14.000 otkaza u restrukturiranju koje predstavlja svojevrsnu smjenu generacija s obzirom na to da banka namjerava i uposliti mlađe, više digitalno orijentirane zaposlenike.

Uz prikupljanje kapitala i rezanje troškova treći način na koji Talijani namjeravaju stabilizirati poslovanje je i prodaja imovine, a ta je stavka posebno interesantna za Hrvatsku. UniCredit je od 2002. vlasnik najveće domaće banke, Zagrebačke banke, a u bankarskim kuloarima već neko vrijeme kruže nagađanja da bi UniCredit Zagrebačku banku mogao prodati novim vlasnicima, i to francuskoj financijskoj grupi Société Générale. Već je izvjesno da francuski bankari Splitsku banku, čiji su trenutno vlasnici, prodaju mađarskoj OTP grupi što se može tumačiti kao svojevrsni uvod u novo, još veće, preslagivanje na domaćem bankovnom tržištu.