U ponudi će biti do 24,066,667 novih dionica i do 31,103,927 postojećih dionica, što je ukupno do 55,170,594 dionica i predstavlja do 35 posto temeljnog kapitala Društva nakon IPO-a. Cijena po dionici će se kretati od 3,14 do 3,32 eura. Po toj računici, cjelokupni portfelj dionica Studenca na burzama vrijedi 184 milijuna eura.

Poljsko društvo Enterprise Investors neće napustiti Studenac, kako se ranije najavljivalo, jer i dalje vjeruju da postoji dodatni značajni prostor za rast u kojem žele sudjelovati kao glavni dioničari.

'Nakon ponude, namjeravamo ostati glavni dioničar u Studencu jer vjerujemo da postoji značajni potencijal za njegov daljnji rast i u njemu želimo sudjelovati', rekao je za Bloomberg Adria partner EI-ja zadužen za ulaganja u Hrvatsku i Sloveniju Michał Kędzia.

Računaju na 80 milijuna eura

Malim ulagačima je na raspolaganju do 10 posto dionica po maksimalnoj cijeni. U Studencu računaju da će uspjeti prikupiti bruto priljev od 80 milijuna eura izdavanjem novih dionica, kojima žele financirali daljnji rast poslovanja, uključujući akvizicije i širenje mreže trgovina, kao i smanjili zaduženost mjerenu omjerom prilagođenog neto duga i EBITDA-e.

Ponuda će biti usmjerena prema malim ulagateljima i institucionalnim ulagateljima u Hrvatskoj i Poljskoj, kvalificiranim institucionalnim kupcima u Sjedinjenim Američkim Državama te odabranim međunarodnim institucionalnim ulagateljima u drugim određenim jurisdikcijama u skladu s Prospektom, koji je objavljen na stranicama Studenca.

Navodno postoji interes domaćih mirovinskih fondova za ulaganjem u ovaj maloprodajni trgovački lanac. Oni će, kao i ostali ulagači iz Hrvatske i Poljske moći poslati naloge za kupnju dionica po maksimalnoj cijeni od 3,32 eura.

Važni datumi

Upis će trajati od 20. do 27. studenog u 14:59 sati po srednjoeuropskom vremenu, a konačan broj i cijena dionica trebali bi biti poznati tog dana ili dan kasnije. Ono što bi ulagače moglo odvratiti od ove akvizicije je visoka razina zaduženosti Studenca. Naime, omjer neto duga i EBITDA-e je 4,5 puta. Neto dug je krajem prošle godine iznosio oko 280 milijuna eura.

U ponedjeljak, 2. prosinca očekuje se raspodjela ponuđenih dionica, odnosno određivanje i objava konačnog broja ponuđenih dionica koje će biti dodijeljene ulagateljima, uključujući podjelu između različitih kategorija ulagatelja. Na taj dan će se obaviti i namira za institucionalne ulagatelje koji su odabrali namiru kroz SKDD, a to je i očekivani datum registracije dionica na računima vrijednosnica malih ulagatelja iz Hrvatske i Poljske. Prvi dan trgovanja dionicama, odnosno njihovog uvrštenja na Zagrebačkoj i Varšavskoj burzi bit će 10. prosinca.

Članovi Uprave s vlasničkim udjelom na dan objave Prospekta obvezali su se da neće nuditi ili prodavati dionice Društva, uz uobičajene iznimke, tijekom razdoblja od 540 dana nakon prvog uvrštenja dionica Društva (lock-up). Polish Enterprise Fund VIII se obvezao na isto u razdoblju od 180 dana, dok su se Društvo, manjinski dioničari prodavatelji i ostali manjinski dioničari (osim članova Uprave) obvezali na razdoblje od 360 dana.