Nagradu je osnovala pokojna švedska sopranistica Birgit Nilsson koja je utemeljila i zakladu koja će u budućnosti dodjeljivati nagradu. Nilsson je sama odabrala španjolskog tenora prije smrti u 87. godini u prosincu 2005. Njezin odabir objavljen je u petak, kad je zapečaćena omotnica otvorena.

Dodjela nagrade Domingu predviđena je za kraj godine, rečeno je iz zaklade. Nagrada bi se trebala dodjeljivati svake druge ili treće godine 'za iznimna dostignuća na međunarodnoj opernoj ili koncertnoj pozornici.'

Nilsson i Domingo prvi su put pjevali zajedno u New Yorku u Metropolitan operi 15. veljače 1969. na matineji 'Tosce' Giacoma Puccinija. Birgit Nilsson (1918-2005) je bila jedna od najboljih svjetskih dramskih sopranistica.