DeepSeek je izazvao pažnju tvrdnjom da je razvio AI model koji može konkurirati velikim američkim igračima poput OpenAI-ja, tvorca ChatGPT-ja, uz znatno niže troškove razvoja. Ključ za njihovu učinkovitost, prema navodima, leži u jeftinijim procesorskim čipovima, što je uzrokovalo pad tržišne vrijednosti tehnoloških dionica za nevjerojatnih bilijun dolara.

Unatoč tome, Nadella je u svojoj reakciji ponudio optimističnu perspektivu istaknuvši Jevonsov paradoks - ideju da niže cijene potiču veću potrošnju. 'Jevonsov paradoks ponovno na djelu!' napisao je na X-u. 'Kako AI postaje učinkovitiji i pristupačniji, njegova će se upotreba eksponencijalno povećavati, pretvarajući ga u robu bez koje ne možemo.'

S druge strane, bivši izvršni direktor Intela Pat Gelsinger istaknuo je da 'računalstvo prati zakon plina', aludirajući na ideju da niži troškovi otvaraju nove tržišne mogućnosti, piše Business Insider.

Što je Jevonsov paradoks?

Načelo Jevonsova paradoksa datira iz 1865. godine, kada je engleski ekonomist William Stanley Jevons u svojoj knjizi 'The Coal Question' ustvrdio da povećana energetska učinkovitost ne smanjuje ukupnu potrošnju energije. Paradoks proizlazi iz činjenice da smanjenje troškova upotrebe tehnologije potiče veću potrošnju, čime se nadoknađuje početna ušteda.

Naprimjer:

• hladnjaci postaju energetski učinkovitiji, ali njihova upotreba naglo raste
• automobili troše manje goriva, ali ljudi više voze.

Nadella je primijenio ovaj koncept na umjetnu inteligenciju, sugerirajući da će smanjeni troškovi razvoja AI modela dovesti do eksplozivnog povećanja njihove upotrebe, potičući ukupan rast sektora.

Analitičari su brzo reagirali na vijesti o DeepSeeku. Prema izvješću Morgan Stanleyja, pad troškova razvoja AI-ja i rast njegova usvajanja povećat će povrat na ulaganja u generativne AI projekte. U ovom kontekstu najveću korist imat će tehnološki divovi poput Alphabeta (GOOGL), Mete (META), Amazona (AMZN) i Microsofta (MSFT).

Njihova konkurentska prednost leži u velikim ulaganjima, bazi korisnika i sposobnosti integracije DeepSeekovih inovacija u vlastite modele.

Panika ili prilika?

Mnogi vjeruju da je panika bila preuranjena. Ključna je teza da će učinkovitija umjetna inteligencija ubrzati njeno usvajanje, čime će se povećati potražnja za AI čipovima poput onih koje proizvodi Nvidia.

Hamish Low, analitičar iz tvrtke Enders Analysis, smatra da je reakcija tržišta bila 'prilično pretjerana': 'Učinkovitije korištenje računalne snage, što DeepSeekov model R1 navodno omogućava, nije nužno loše za potražnju za računalnim resursima.'

DeepSeekov model koristi procesorsku snagu na učinkovitiji način, što omogućuje istovremeno smanjenje troškova i povećanje kapaciteta. Ta tehnologija mogla bi omogućiti tehnološkim divovima poput OpenAI-ja, Mete i Microsofta da preusmjere oslobođene računalne resurse na nove projekte.

Kako je profesor s Whartona Ethan Mollick komentirao: 'Učinkovitiji modeli znače da će postojeći računalni resursi biti iskorišteni za pružanje više usluga i proizvoda uz niže troškove.'

Analitičari tvrtke Bernstein naglašavaju da smanjenje troškova otvara mogućnosti za veću potrošnju u dugoročnom smislu. Nvidia, koja je u ponedjeljak pretrpjela pad cijene dionice od 18 posto, izdala je priopćenje u kojem hvali DeepSeek kao 'izvrstan napredak u AI-ju', ističući da njihovi GPU-ovi i mrežna infrastruktura ostaju ključni za tehnologiju poput DeepSeekove.

Silicijska dolina nastavlja ulagati

Unatoč tržišnim previranjima, glavni igrači u AI industriji povećavaju svoja ulaganja. OpenAI nedavno je najavio inicijativu Stargate, vrijednu 500 milijardi dolara, dok je Meta povećala svoja kapitalna ulaganja na 65 milijardi dolara. Obje kompanije naglašavaju dugoročnu predanost razvoju AI infrastrukture.

Prema analitičaru Wedbusha Danu Ivesu, Nvidia ima čvrstu poziciju na širem tržištu AI infrastrukture, uključujući robotiku i druge sektore koji nisu izravno pogođeni DeepSeekovim inovacijama.

Unatoč optimizmu, neki analitičari ostaju skeptični. Javier Correonero iz Morningstara ističe da bi DeepSeek mogao potaknuti velika tehnološka poduzeća na optimizaciju postojećih resursa umjesto daljnje kupnje novih čipova. To bi kratkoročno moglo usporiti ulaganja. 'DeepSeek je možda samo okidač za širu nesigurnost među investitorima o povratima na velika ulaganja u AI kapacitete', rekao je Low.

Glavni ekonomist Forvis Mazarsa George Lagarias smatra da trenutna korekcija nije kraj AI priče, već uklanjanje pretjeranih očekivanja iz procjena vrijednosti kompanija poput Nvidije.