Iako su mnogi očekivali kako će snižavanjem ključnih kamatnih stopa Europske središnje banke pasti kamate na stambene kredite u Hrvatskoj, to se nije dogodilo. Stručnjaci ističu da će naše tržište sporije reagirati na pad kamatnih stopa, kao što je sporije reagiralo na njihov rast
Za razliku od ostalih zemalja eurozone, jedino u Grčkoj i Hrvatskoj ove godine nisu padale kamatne stope na stambene kredite. Prema najnovijim podacima Hrvatske narodne banke, prosječna kamatna stopa na stambene kredite je u rujnu iznosila 3,72 posto, što je pad od 0,03 posto u odnosu na prethodni mjesec, odnosno 0,18 posto u odnosu na isti mjesec lani.
Iz Hrvatske udruge banaka su ionako ranije poručili kako će kamatne stope sporije padati, jer su sporije i rasle. Naglašavaju da je potrebno izvjesno vrijeme da se promjena monetarne politike Europske središnje banke osjeti na tržištu kredita.
'Zbog specifičnosti tržišta u Hrvatskoj tako je bilo u fazi rasta kamatnih stopa kada su kamatne stope na kredite reagirale puno sporije i blaže te bile među najnižima u cijelom europodručju. Jednako tako očekujemo blag i spor prijenos u trenutnoj fazi spuštanja kamatnih stopa', navode iz HUB-a za Lider.
Dominiraju fiksne kamatne stope
Dodaju da se u drugim zemljama eurozone stambeni krediti odobravaju mahom s promjenjivim kamatnim stopama vezanima uz euribor, koji je pak vezan uz ključne kamatne stope ECB-a.
'U Hrvatskoj je većina stambenih kredita odobrena uz fiksnu ili kombiniranu kamatnu stopu. Korisnici stambenih kredita s promjenjivom kamatnom stopom većinski imaju ugovorenu nacionalnu referentnu stopu (NRS) koja je povezana s kamatnim stopama na depozite. S obzirom na to da smo imali kontinuirani rast kamatnih stopa na depozite NRS se blago i postepeno povećavao u recentnom razdoblju. Važno je napomenuti da su u razdoblju od 2022. (srpanj 2022. prvo podizanje kamatnih stopa) do 2024. (lipanj 2024. – prvo spuštanje kamatnih stopa) kamatne stope ECB-a porasle za 4,5 postotnih bodova, dok se u Hrvatskoj na stambene kredite taj rast prelio za samo 25 posto', objašnjavaju iz HUB-a.
Pritom kapital, likvidnost, elastičnost potražnje, kvaliteta kredita, trajnost prosječnih kreditnih ugovora i drugi čimbenici imaju snažan utjecaj na kamatni prijenos. Osim toga, kamatne su stope na stambene kredite ove godine brže padale gdje je ekonomska aktivnost bila slabija.
NRS će nastaviti rasti
No, kako Hrvatska ima jednu od najvećih stopa gospodarskog rasta u Europi, potražnja za kreditima je jaka. Već se neko vrijeme godišnja stopa rasta stambenih kredita kreće oko 10 posto.
'Aktualna razina kamatnih stopa i dalje je usporediva s prosječnim troškom posudbi za kupnju nekretnina u primjerice Austriji te i dalje imamo niže kamatne stope u odnosu na velik broj država europodručja. Zaključno, kamatne stope u Hrvatskoj su manje osjetljive i u fazi kada kamatne stope ECB-a rastu i kada padaju, no dugoročno su povoljnije nego ikada i usporedive s puno razvijenijim državama europodručja te u narednom razdoblju možemo očekivati nastavak kamatnog prijenosa, odnosno postupno snižavanje kamatnih stopa na kredite', navode iz HUB-a.
vezane vijesti
Efektivne kamatne stope na stambene kredite u domaćim bankama kreću se od 4,07 do 6,25 posto. Razina kamatnih stopa je, naravno, ovisila o podizanju i spuštanju referentnih kamatnih stopa.
'Eventualan postupni pad kamatnih stopa ovisit će o dinamici daljnjeg spuštanja referentnih kamatnih stopa, oko čega i dalje postoji doza neizvjesnosti, ali i o drugim faktorima, pri čemu treba istaknuti rastući trend depozitnih kamatnih stopa. Naime, kada govorimo o već odobrenim kreditima, posebice onima koji su vezani uz Euribor, nove tržišne okolnosti bit će vidljive u visini kamatne stope. Međutim, suprotno Euriboru, NRS stopa, koja ovisi o razini kamatnih stopa koje banke plaćaju svojim deponentima, izgledno će nastaviti bilježiti uzlazni trend. Uz to, treba istaknuti da je dio kredita građana u otplati, a koji su vezani uz Euribor, zbog rasta referentnih stopa već ranije dosegao zakonsko ograničenje maksimalne visine kamatnih stopa te su one u ovom trenutku niže u odnosu razine na kojima bi bile da ne postoji zakonom određena granica', komentirali su iz Erste banke.
Dodaju da u posljednje vrijeme nisu mijenjale kamatne stope, niti to planiraju, ali prate što se događa s referentnim kamatnim stopama. Iz OTP-a, pak, poručuju da će uskladiti kamatne stope na postojeće kredite u skladu s kretanjem referentnih kamatnih stopa, dok će kamate na nove kredite biti prilagođene situaciji na tržištu.
